斑马消费任建新短视频老三快手，地位越来越尴尬了。

斑马消费，任建新

短视频老三快手，状态越来越尴尬了。

上半年，抖音先后打造了刘耕红、王心凌、董雨辉等顶级门户，并轮流与视频账号合作，将线上演唱会作为热门工具，还与饿了么合作，大举进军当地生活。

快手你在做什么？忙于削减销售费用以优化性能，却造成用户流失。同时，核心业务广告和成长业务直播电商均出现经营指标下滑，导致公司营收增速大幅下滑。

面对流量高峰、商业化受阻的局面，快手不得不继续推进出海战略。今年8月的人事变动，是为了在海外市场寻求更大的增长空间。

业绩公告披露后，昨日快手股价暴跌8.12%，市值蒸发262亿港元。鼎盛时期总市值接近1.8万亿港元，现在不到3000亿港元。

流量高峰？

8月23日晚，快手-W（01024.HK）披露了2022年第二季度业绩公告。今年二季度，公司营收2.16.95亿元，同比增长13.4%，净利润-31.7.6亿元，亏损额同比下降近39%。亿。

上半年公司营收427.62亿元，同比增长18.3%，亏损94.30亿元，而去年1-6月亏损接近650亿元。

亏损收窄的根本原因是快手继续削减营销费用。 2022年第二季度，公司销售及营销费用为87.62亿元，同比减少25亿元。

一方面，快手 继续亏损，经营现金流为负。去年，经营亏损达277亿元。如果不进行新的融资，现有的现金不会被长期烧毁。

另一方面，中国网民10.32亿，抖音和视频账号MAU分别为10亿和9亿，快手的峰值也接近6亿国内市场，用户增量空间有限。

因此，当快手 削减销售和营销费用时，公司的用户群也有所松动。 2022年Q2，快手apps3.日均活跃用户473亿，较减少180万，月均活跃用户5.867亿，减少比上个月增加了 1120 万。

此外，快手apps的每个日活跃用户的日均使用时长在今年第一季度达到128.1分钟的峰值，降至125.本节还有 2 分钟。

日活跃和日均使用两大指标的下降似乎意味着快手在国内市场的流量可能已经见顶。

上半年，抖音除了基本的回流和购买策略外，还通过大规模的流量建设活动来争夺现有用户。不仅先后培养了刘耕红、王心玲、董雨辉等流量入口，还与视频号争相花钱开线上演唱会，效果立竿见影。

快手 呢？周杰伦把演唱会交给腾讯后，就在快手直播了；至于在APP上高亮的女音乐主播成长真人秀《声如夏花》，效果还有待验证。

在现有用户竞争的时代，快手已经失去了机会。

商业化挑战

除了用户增长危机，快手最大的问题就是商业化问题。

从2011年为用户创建和分享GIF动画的工具类移动应用，到2013年推出短视频社交平台快手APP，公司成长迅速，并在商业化方面稳步发展. 2016年直播，2017年开始商业探索，2018年进入电商。

作为最大的直播平台之一，该板块是公司早期业绩的核心，约占总收入的70%。

近年来快手，转型为高增长的在线营销服务，辅以低增长的直播业务，以及以电子商务为主的其他服务，代表了公司未来的收入格局。

不过，今年第二季度出现了一些新的迹象。

快手应用日活跃用户平均在线营销服务收入近几年在2021年Q4飙升至40.9元，随后呈下降趋势，并在Q1和2022 Q2分别是32.9元和31.7元。流量价值的下降导致在线营销服务收入增速下滑。

电商业务是快手近年来寄予厚望的一种变现模式。其电商GMV持续增长，2021年Q4达到2402.92亿的峰值，此后也呈现下降趋势。 2022年前两季度分别为1750.76亿元和1911.74亿元。

快手直播电商变现率低一直备受争议。事实上，这个指标不仅没有从根本上得到改善，而且最近还变得更糟。 2022年第二季度，电商GMV同比增长31.5%，但该板块收入仅增长7.1%。

快手电商的核心问题是头部主播的缺失。直播的“四大天王”全面退出后，抖音支持东方选秀的董雨辉等人，但快手平台上没有人能接替辛巴的位置。

核心业务和增量业务双双停滞，快手二季度的主要增长点其实是直播业务，整体呈下滑趋势。因此，公司营收增速持续下滑，成为必然趋势：去年整体达到37.9%，今年前两季度分别为23.8%和13. 4%。

出海屡败屡战

股市流动的故事——变现无法继续快手，快手只能硬着头皮继续全球化。

从2016年主攻俄罗斯和韩国的快手国际版快手，到2020年主攻北美市场的Zynn，再到反复看，快手推出至少5个海外战略。然而结果只是屡败屡战，Zynn也因违规而惨遭下架。

本月初，快手再次进行组织架构调整和人员轮换，瞄准全球化。国际化事业部由原商业化事业部负责人马宏斌负责。

马宏斌2008年清华大学电气工程系毕业后加入波士顿咨询集团，2015年加入美团担任高级运营总监。 2017年3月加入快手后，先后在战略分析部、渠道部、成长研发等9个部门工作。他负责的快手极速版实现了盈亏平衡2019年9月，此后全面主持商业化工作至今年8月初。

马宏斌被誉为快手的“三号人物”和下一个“接班人”。他之前经常调动，或者是为了更全面地掌握各个业务线。这次调到国际业务部，体现了快手出海的决心。

最新披露的2022年Q2业绩，快手首次披露海外市场业绩。

今年二季度，快手海外业务收入1.3亿，经营亏损16.6亿；上半年，海外业务收入1.51亿元，同比增长15倍以上，营业亏损34.52亿元，亏损较上年同期减半。

虽然规模大幅增长，经营亏损减少，但这是基于最初进入市场的背景。

只能说大海没有光，快手还需要努力。